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jueves, 8 de agosto de 2013

Ahorro energético en el hogar, IDAE

Ahorro energético en el hogar, IDAE

Cada día somos más conscientes de la importancia del medio ambiente para nosotros y el futuro de los nuestros.

Buscamos mejorar nuestra calidad de vida tanto fuera como dentro de casa y sin tener que pagar más por ello. Por eso tenemos en nuestras manos la posibilidad de ser respetuosos con el entorno y aprender a ahorrar en el hogar sin disminuir el tipo de vida que nos gusta tener.

El Instituto para la Diversificación y Ahorro de la Energía (IDAE) quiere contribuir a ello para que ciudadanos como usted disfruten como siempre pero con menor consumo energético.

Con un sencillo gesto cada día en su hogar no sólo conseguirá reducir el consumo de energía, sino que también podrá contribuir a la mejora del medio ambiente mientras además ahorra gran cantidad de dinero. Por ejemplo:

  • Puede evitar el gasto innecesario de calefacción, sino se cubren los radiadores.
  • Cuando termine de usar aparatos electrónicos como equipos de música, ordenadores o el televisor, apáguelos totalmente.
  • Llene la lavadora cada vez que haga la colada y procure lavar en frío.
  • Empleo lámparas y bombillas de bajo consumo, ahorran más energía y duran más.
  • Si no usa el calentador, apáguelo.
  • Espera a llenar completamente el lavavajillas antes de ponerlo en marcha.
  • Dúchese en lugar de bañarse. Ahorra gran cantidad de agua y mucha energía.
  • No abuse del aire acondicionado, no es bueno para la salud, y cada grado menos supone un 8% más de consumo de energía.
  • Si renueva algún electrodoméstico, adquiera los que llevan etiquetado energético de clase A, son los mejores ahorrando energía.
  • Si nos acostumbramos a seguir cada uno de estos prácticos consejos, tendremos más confort con menos consumo energético, y acabará ahorrando mucho dinero a lo largo del año. Un dinero que podrá emplear en lo que más le guste.




Artículo publicado en 'Ahorro Activo' -->

martes, 23 de julio de 2013

NuOffice : Un edificio de oficinas que ahorra energía

NuOffice : Un edificio de oficinas que ahorra energía

Este edificio construido en Munich es uno de los bloques de oficinas más sustentables de todo el mundo.

NuOffice, puede ahorrar hasta el 90 por ciento de energía en comparación con otros edificios.

Este complejo de oficinas ha logrado la certificación LEED Platino por su alto grado de eficiencia energética.

El proyecto, que ha concluido ahora su primera etapa, está realizado en colaboración con el prestigioso Instituto Fraunhofer de Alemania.
Veamos algunos de los detalles de la construcción de este edificio verde con su propietario Hubert Haupt.

'Contamos con gruesos muros exteriores, por lo que no hay que enfriar en verano y acumulamos energía en invierno. No utilizamos mucha calefacción durante los meses de invierno, y eso reduce el coste de energía a los inquilinos. Hicimos diversas pruebas para lograr la relación ideal entre pared y ventana, pues queríamos, suficiente luz de día en el edificio y a un tiempo preservar la energía. Hay muchos detalles a considerar dentro del complejo tema de la sostenibilidad.'

En vez de fachadas de cristal, tan utilizadas en edificios de oficinas en los últimos años, la NuOffice ha optado por ventanas de menor tamaño. Así en los días calurosos y soleados hay que emplear menos energía para la climatización, y en los días más fríos del invierno se utiliza menos calefacción. Además, las ventanas son de triple espesor, lo que garantiza un aislamiento óptimo.

En el sótano se encuentra un nuevo sistema de suelo radiante para la calefacción y refrigeración. El ingeniero Romano Schillinger lo describe así:

'Estos tubos dentro del techo permiten regular la temperatura del hormigón. Al calentar o enfriar la masa de hormigón desde su núcleo, se obtiene como resultado un calentamiento o enfriamiento de las habitaciones.'

En invierno, las oficinas están conectadas a la calefacción urbana. Y en verano el agua del aljibe y el patio interior mantienen fresco el ambiente de manera ecológica.

La azotea está cubierta de paneles fotovoltaicos que proporcionan suficiente energía eléctrica al edificio.

Como gestionar y ahorrar la energía es un concepto desarrollado por Michael Krause y su equipo del Instituto Fraunhofer de Física de la Construcción:

'Ahora, ya que el edificio se ha completado y está en funcionamiento, podemos medir el uso de energía y así calcular su eficiencia energética.'

Los sensores miden la temperatura y la humedad del aire dentro y fuera del edificio. Y estos datos se utilizan para regular la temperatura interior.

'Esperamos un consumo medio de unos 30 kilovatios hora por metro cuadrado al año. Los edificios de oficinas convencionales, que no tienen ninguna ambición sobre el tema del ahorro de energía, oscilan entre 100 y 150 kilovatios hora por metro cuadrado al año'.

Entre los inquilinos de este edificio hay un centro infantil y un gimnasio, que se han apuntado a ahorrar energía con este edificio de bajo consumo, sobre todo ahora que la energía se ha puesto tan cara, y que solo en los últimos 10 años se ha incrementado en más de un 50%.

La segunda fase de este proyecto se completará en el 2014, mientras que la tercera está previsto que lo haga en el otoño del 2015.



Artículo publicado en 'Ahorro Activo' -->

lunes, 7 de enero de 2013

Apuestas deportivas, mafia y corrupción

Apuestas deportivas, mafia y corrupción

De Hong Kong a Londres pasando por Milán y Zurich, este trabajo les ofrece el resultado de una investigación internacional que se acerca a un fenómeno social en auge que pone en peligro las reglas y el espíritu del deporte: las apuestas por Internet. Con unos ingresos estimados de unos 500 millones de euros en 2011, las casas de apuestas ya mueven más dinero que el tráfico de drogas.

Por poner un ejemplo, en la final de la Champions de 2011 se movieron unos mil millones de euros. Sobre la base de un sistema que es similar a la bolsa de valores, la esperanza de dinero fácil sin moverse del sillón es un aliciente al que muchos sucumben. Sin embargo, para que unos pocos ganen otros muchos tienen que perder. Por si no fuera suficiente, el crimen organizado ha encontrado la forma de blanqueo de dinero más sencilla, eficiente y rentable que jamás se haya inventado. Ante las sospechas de amaños de partidos, las principales organizaciones internacionales, los gobiernos y las principales federaciones deportivas, han comenzado una lucha conjunta que ya ha empezado a dar los primeros frutos, con los primeros juicios legales en Bélgica y Alemania, y muchos deportistas de nivel internacional implicados.

domingo, 16 de diciembre de 2012

La deuda estudiantil una nueva burbuja del sistema financiero

La deuda estudiantil una nueva burbuja del sistema financiero

Marco Antonio Moreno en Elblogsalmon nos explica que una de las consecuencias de la constante financiarización de la economía desplegada desde los años 80 es el fuerte incremento de la deuda privada y sus silenciosos costos derivados de ese abusivo concepto que es la magia del interés compuesto. El crecimiento exponencial de la deuda por la vía de los intereses ha llevado al mundo al actual colapso en cámara lenta que se sufre en todos los rincones del planeta. La deuda en mora de los créditos estudiantiles en Estados Unidos llega a los 110 mil millones de dólares.

Según los datos de la Reserva Federal de Nueva York, la deuda estudiantil aumentó en 42 mil millones de dólares el tercer trimestre y se acerca al billón de dólares (956.000 millones de dólares), superando con creces la deuda de las tarjetas de crédito. Pero mientras la deuda de las tarjetas de crédito ha descendido un 2 por ciento desde enero de 2003 a septiembre de 2012 (como parte del proceso de desapalancamiento financiero que sufre esa economía) pasando de 688.000 millones de dólares a 674.000 millones de dólares, la deuda estudiantil se ha cuadruplicado al pasar de 241.000 millones de dólares en enero de 2003 a 956.000 millones de dólares en septiembre de este año, aumentando un 297 por ciento en el período a un promedio del 16,4 por ciento anual.

El dato más preocupante de esta cifra es que la morosidad de la deuda estudiantil llega al 11 por ciento (110 mil millones de dólares), y que el 37,8 por ciento de los afortunados egresados universitarios que han conseguido un empleo, lo hacen en puestos que no requerían ningún tipo de grado académico. Centenares de miles de ingenieros, arquitectos o abogados manejan un taxi, hacen tareas de aseo o ejercen como camareros en restaurantes. Como es plenamente esperable, el precario sueldo que reciben por estos servicios no les permite pagar la deuda contraída para cancelar una carrera que tal vez nunca ejercerán.

Este es el lapidario futuro que espera a millones de jóvenes en el mundo que se endeudaron para adquirir una profesión que les brindara el sueño del progreso. Como todo había sido así durante décadas, nadie advirtió del profundo cambio social que estaba viviendo la humanidad al superar las metas de lo auténticamente sostenible.

De acuerdo a los datos de la Fed, la proporción de los saldos de préstamos para estudiantes estadounidenses que se encuentran en mora superó a la de los saldos de tarjetas de crédito en el tercer trimestre de este año. Esto significa que de los 956 mil millones de dólares en deuda de préstamos estudiantiles, en el tercer trimestre de 2012 el 11 por ciento ha caído en mora frente al 9 por ciento del segundo trimestre. La cifra supera el 10,5 por ciento de morosidad de la deuda de tarjetas de crédito, y es también muy superior a la morosidad de la deuda hipotecaria, lineas de crédito y préstamos automotrices que se sitúan en el 5,9 por ciento, 4,9 por ciento y 4,3 por ciento, respectivamente.

Según los datos oficiales, la morosidad de la deuda estudiantil casi se ha duplicado desde el año 2003 pasando del 6,1 por ciento al 11 por ciento actual. Sin embargo esta deuda puede ser realmente muy superior dado que la Fed subestima la tasa real al no considerar los aplazamientos, solicitudes de postergación de pagos o acuerdos de reducción en los pagos. En otras palabras la morosidad real puede estar en torno al 20 por ciento, lo que implicaría un serio colapso para la industria financiera que se nutre de la generación de crédito y del cobro constante de la reproducción de intereses.

En un artículo publicado en CNBC, Scott Cohn cita los siguientes hechos de este problema:

  • El estudiante universitario promedio graduado en 2011 tenía una deuda de 26.600 dólares en préstamos estudiantiles.
  • El 70% de los graduados tiene deuda estudiantil.
  • El 37,8 por ciento de los graduados trabaja en empleos que no requerían título universitario.

Los recortes presupuestarios del Estado han aumentado los costos de matrícula y cada vez las familias deben pedir préstamos mayores para financiar la educación.

La burbuja de los préstamos estudiantiles es la nueva pandemia que comienza a sufrir el sistema financiero. Y a medida que el desempleo continúa estancado en el 8 por ciento y no se generan nuevos puestos de trabajo con una remuneración acorde a las expectativas laborales, esta pandemia seguirá cundiendo por la vía depredadora del interés compuesto. Como indica Zero Hedge la mora de los créditos estudiantes nos deja en las puertas de la próxima crisis subprime. Una crisis que tendrá consecuencias más devastadoras que la del 2007/2008 que aún padecemos.

viernes, 2 de noviembre de 2012

¿Quién acierta siempre en la bolsa y en los fondos de inversión?

Quién acierta siempre en la bolsa y en los fondos de inversión

Los fondos de inversión son el método de inversión más adecuado para la mayoría de los pequeños ahorradores, y entre sus virtudes se pueden mencionar: diversifican la inversión con un coste muy reducido, las múltiples combinaciones de fondos se adaptan a las preferencias del inversor fácilmente, no existe el riesgo de solvencia de la gestora de fondos, son fiscalmente atractivos...

El blog de economía 'Nada es Gratis' ha publicado un excelente articulo de Vicente Cuñat sobre el método para acertar siempre en bolsa. A continuación voy a realizar un resumen con algunas anotaciones personales:

Voy a enseñaros un procedimiento para ganar dinero con la bolsa, es antiguo pero sigue funcionando. El procedimiento es el siguiente: En primer lugar ofrezco a una serie de inversores mis servicios como asesor financiero proponiendo un contrato, blindado por un año, y comprometiéndome a mandar semanalmente mis predicciones sobre cuál será la evolución de un índice bursátil (como por ejemplo el IBEX-35).

Dado que soy un buen asesor, mis servicios tienen que ser caros; pero para dar confianza ofreceré las primeras 6 semanas mis servicios de forma gratuita. Pasadas las 6 semanas, si los inversores están contentos, me pueden contratar por el resto del año.

Mi estrategia para convencerlos de que me tienen que contratar es la siguiente: Pongamos que comienzo mandando mis recomendaciones a 64 inversores. En la primera semana, a 32 de ellos les mando la predicción de que el índice va a subir. Justificada por 'las presiones alcistas, brotes verdes, búsqueda de rentabilidades altas...' y muchas más cosas que en el fondo no significan nada pero que dan la falsa impresión de que es una predicción informada. A los otros 32 inversores, les comunico que el índice va a bajar y les cuento una milonga de 'recogida de beneficios, volatilidad oculta, riesgos atípicos,...' o lo que se me ocurra.

Ganar en bolsa


Al final de la semana el índice habrá subido o bajado. Habré por tanto acertado mi predicción para la mitad de los inversores. En la segunda semana, tomo a los 32 inversores a quienes di la recomendación correcta en la primera semana y a 16 de ellos les mando una predicción alcista, mientras que al resto les mando una predicción bajista. Hago lo mismo con los otros 32 inversores. Al final de la segunda semana hay 16 inversores a los que les he dado la predicción correcta dos veces seguidas. También hay 16 inversores a los que les he dado la predicción errónea dos veces y 32 que recibieron una y una. En la tercera semana vuelvo a dividir cada grupo en dos y les mando recomendaciones opuestas a cada uno, etc... Así al final de las seis semanas hay un inversor al que le he dado seis veces seguidas la recomendación correcta y que seguro que me contrata. También hay dos inversores a los que les he acertado cinco de seis y posiblemente me contraten. El resto, posiblemente no me contraten.

Probabilidad de ganar


Al final tendré a dos o tres clientes a los que les tengo que seguir dando recomendaciones durante un año a cambio de una sustanciosa tarifa. Ya no me vale el truco aplicando antes, así que me tocara estudiarme el tema. Dado que soy especialista en economía financiera, calculo que lo más normal es que acierte más o menos la mitad de las veces. Los clientes no estarán muy contentos, pero yo ya habré cobrado.

Esto puede parecer una tomadura de pelo, pero ocurre constantemente en los fondos de inversión. Dicho procedimiento se denomina 'incubar fondos', provocando desviación al alza de las rentabilidades históricas de los fondos que se ofrecen al público. Las gestoras inician múltiples fondos de inversión, que no son ofrecidos al público, con capitalizaciones pequeñas (porque son más flexibles), durante un periodo de evaluación de 2 ó 3 años.

Seleccionan aquellos fondos que hayan obtenido resultados excelentes cerrando los fondos que no han ido muy bien, sin que nadie se entere que hayan existido jamás, y se publicitan al máximo aquellos con resultados espectaculares; así conseguiremos que una familia de fondos parezca atractiva. Es un proceso similar al descrito al principio de la entrada. De esta forma las gestora consigue atraer inversores hacía aquellos fondos que tuvieron suerte.

Richard B. Evans estudia este fenómeno para el caso de los Estados Unidos, concluyendo que aproximadamente el 25% de los fondos en EE.UU. han sido incubados, presentando una rentabilidad media histórica del 3,5% mayor que los fondos no incubados, siendo la rentabilidad post-incubación parecida a la de resto de fondos. El historial exitoso (o más bien afortunado) de los fondos no nos informa sobre la habilidad de sus gestores o sus rentabilidades futuras.

La incubación de fondos genera por tanto una desviación al alza de las rentabilidades históricas de los fondos que se ofrecen al público. Es lo que se denomina técnicamente un sesgo de supervivencia. Para evitar estas prácticas engañosas Ackermann y Loughran (2007) proponen prohibir publicitar fondos que no hayan sido ofrecidos al público. Es deshonesto presentar rentabilidades históricas basadas en seleccionar los fondos con suerte. También es ineficiente, porque diluye los incentivos de los gestores de fondos a esforzarse en hacerlo bien. La incubación de fondos es totalmente legal en España y las gestoras de fondos se dedican a publicitar una muestra muy seleccionada de los fondos que gestionan.

Los inversores deberían desconfiar de las rentabilidades pasadas de aquellos fondos recientes, con pocos años de referencia y/o con una capitalización pasada muy baja. Vigilar aquellas gestoras que en cada categoría tienen dos o más fondos de forma que unos están totalmente invertidos y otros en el mínimo de inversión, de forma que independientemente de que la bolsa suba o baje siempre tendrá a uno de ellos entre los diez primeros.


Película 'Apostando al límite' (2005)

sábado, 20 de octubre de 2012

La revisión del valor catastral de inmuebles y el catastrazo

La revisión del valor catastral de inmuebles y el catastrazo

En estos tiempos es evidente que en algunas arcas municipales han crecido las telarañas. Tras la explosión y pinchazo de la burbuja inmobiliaria, han caído hasta más de un 50% los ingresos que cosechaban los ayuntamientos con los impuestos que provenían del ladrillo, como el de obras o el de la plusvalía. Muchos municipios rozan la quiebra técnica y han decidido que una posible vía para superar el bache es cargárselo a los ciudadanos. Ya están empezando a recaudar más en 2012 con otro tributo ligado a la vivienda: el Impuesto de Bienes Inmuebles, el IBI, o más coloquialmente conocido como la contribución urbana.

Lo están haciendo muchos consistorios para poder arañar más ingresos y la tendencia será creciente en años venideros, ya que se conocen las peticiones de centenares de gobiernos locales.

Si sube el valor catastral de un piso, que es la base que se tiene en cuenta para calcular el IBI, automáticamente aumenta también este impuesto en la misma proporción. Al basarse el alza del IBI en un aumento del valor catastral, los ayuntamientos suelen echar la culpa política al Ministerio de Economía y Hacienda, del que depende la Dirección General del Catastro, porque, en general, no están subiendo el tipo de gravamen. Pero lo que los consistorios no cuentan es que son ellos los que solicitan que se actualice el valor y provocan el aumento.

El Catastro revisa el valor catastral según lo que ha crecido el valor de mercado, muy en síntesis. Y el saldo de los últimos diez años da una espectacular subida, porque, aunque durante el boom inmobiliario (de 1999 a 2007) más que se duplicó el valor de los pisos, las caídas registradas desde 2008 (del 24%, sin contar la inflación) sólo han servido para amortiguarlo relativamente.

Cuando pasan diez años desde la última revisión del valor catastral de los pisos, la ley dice que se puede actualizar siempre que lo pidan los alcaldes.

En el primer año de aplicación de la revisión catastral se pone en marcha una reducción para que los contribuyentes no tengan que pagar de golpe hasta más del doble de IBI de un año para otro. Pero esto no impide que haya subidas desde el primer año. Además, las reducciones van menguando ejercicio tras ejercicio, lo que supone que este impuesto aumentará a buen ritmo hasta que en 2021 llegue a su aplicación plena.

Incremento del tipo correspondiente al 2012


Una de las primeras medidas urgentes que tomó el Gobierno nada más acceder al poder fue el incremento en los tipos del IBI, tras percatarse de la situación financiera por la que pasaban los ayuntamientos de toda España. Ningún propietario de inmuebles se puede librar de este incremento, que se encuentra estructurado en tres fases: será de un 10%, para los inmuebles ubicados en municipios cuya última revisión catastral se realizara antes de 2002; si la revisión se aprobó entre 2002 y 2004, el incremento será de seis puntos; y si se hizo después de 2008, supondrá un aumento de cuatro puntos.

Tipo máximo del 1,10 por ciento


La ley que regula el IBI concede un margen de maniobra bastante amplio a los ayuntamientos. En concreto, para viviendas en suelo urbano, el tipo aplicable puede encontrarse entre el 0,4% y el 1,10% sobre el valor de la vivienda. Pero la mayoría de las ciudades se encuentran aún bastante lejos del tramo más elevado de esa horquilla.

Bonificaciones


La única posibilidad que tienen los ciudadanos para reducir el impacto de una factura que cada año va a más es la de acogerse a alguno de los beneficios fiscales que permite la ley. Sin embargo, las bonificaciones del IBI son reducidas o nulas.

¿El valor catastral de tu piso se ha revisado y no estás de acuerdo?


Si has recibido una notificación de cambio del valor catastral de algún inmueble de tu propiedad y la subida te parece exagerada o injustificada, no lo dejes correr: solo dispones de un mes para recurrir. La subida del valor catastral incrementa el recibo del IBI y puede afectar también a otros impuestos como el IRPF (Impuesto de la Renta sobre las Personas Físicas), el de Transmisiones Patrimoniales o la tasa de basuras.

Para presentar un recurso, debes acudir a la Dirección General del Catastro y enterarte de los datos en los que se ha basado la valoración: informes de mercado, estimación de la antigüedad, estado del inmueble, etc... Además, puedes consultar los datos de cada inmueble en la web sedecatastro, por si hubiera algún error en la antigüedad consignada, la superficie, etc...

Si crees que tienes argumentos suficientes para rebatir la valoración, presenta un recurso económico-administrativo ante el Tribunal Económico Administrativo Regional. Quizás necesitarás la ayuda de un técnico (arquitecto o aparejador preferentemente) para preparar las alegaciones y aportar pruebas. El procedimiento es gratuito y no hace falta abogado ni procurador (aunque si la reclamación es desestimada y el Tribunal aprecia temeridad o mala fe, puede exigirte que pagues las costas del procedimiento, por lo que conviene no lanzarse a ella si no tienes una base firme). Existen dos procedimientos distintos según cómo sea de alto el valor:
  • Para reclamaciones que se refieren a valores inferiores a 72.000 euros, existe un procedimiento abreviado. En el mismo documento en que solicitas el recurso, tienes que exponer todas las alegaciones. Debes adjuntar una copia de la carta en la que se te ha notificado la revisión del valor catastral y añadir cualquier prueba que te parezca pertinente, como un informe del técnico. El plazo máximo de resolución es de 6 meses.
  • Si el valor catastral por el que reclamas es superior a esta cifra, debes completar este mismo modelo, pero es posible que el Tribunal te cite para que presentes las alegaciones y pruebas en un momento posterior. El plazo máximo de resolución de la reclamación económico administrativa por procedimiento normal es un año desde la presentación.

sábado, 22 de septiembre de 2012

Tristram Stuart: El escándalo mundial de los residuos de alimentos

Los países occidentales tiran casi la mitad de su comida, no porque no se pueda comer, sino porque no se ve atractiva. Tristram Stuart se adentra en los datos alarmantes de comida desperdiciada, llamando a un uso más responsable de los recursos mundiales.

Tristram Stuart: El escándalo mundial de los residuos de alimentos

Tristram Stuart hace sonar la alarma sobre los residuos de alimentos a nivel mundial, pidiendo que cambiemos los sistemas en los que grandes cantidades de productos y otros alimentos terminan en los montones de la basura.

Transcripción del vídeo al castellano (o español):

La tarea de destapar el escándalo mundial de los residuos de alimentos comenzó para mí cuando yo tenía 15 años de edad. Compré algunos cerdos. Yo vivía en Sussex. Y empecé a darles de comer de la manera más tradicional y ecológica. Fui a la cocina de mi escuela, y dije: 'Dame las migajas que mis amigos de la escuela han dejado'. Fui a la panadería local y tomé el pan rancio. Me fui a la verdulería local, y me fui a un agricultor que estaba tirando patatas porque eran de forma o tamaño incorrecto para comercializar en los supermercados. Esto fue genial. Mis cerdos convirtieron los residuos de alimentos en carne deliciosa. Vendí los cerdos a los padres de mis amigos de la escuela, y ello me supuso un buen dinero adicional para mi paga de adolescente.

Pero me di cuenta que la mayoría de la comida que les estaba dando mis cerdos era el ajuste hecho para el consumo humano, y que sólo estaba arañando en la superficie, y en la cadena de suministro de alimentos, en los supermercados, frutería, panadería, en nuestros hogares, en las fábricas y granjas, unas hemorragias de la comida. Los supermercados ni siquiera querían hablar conmigo acerca de la cantidad de comida que estaban perdiendo. Había estado en la parte de atrás. Había visto contenedores llenos de alimentos que se sacan y que luego son transportados a los vertederos, y pensé, seguro que hay algo más sensato que ver como la comida se desperdicia.

Una mañana, cuando daba de comer a mis cerdos, ví algo con aspecto particularmente sabroso secado al sol, era pan con tomate que solía aparecer de vez en cuando. Lo cogí, me senté y comí mi desayuno con mis cerdos. (Risas). Ese fue el primer acto de lo que más tarde aprendí a llamar 'freeganism', en realidad una exposición de la injusticia de los residuos de alimentos y la solución a los mismos, que consiste simplemente en sentarse y comer los alimentos, en lugar de tirarlos a la basura. Eso se convirtió, por así decirlo, en una forma de hacer frente a las grandes empresas en el negocio de desperdiciar comida, y la exposición, sobre todo, al público, que cuando estamos hablando de comida que se tira, no estamos hablando de cosas podridas, no estamos hablando de cosas que están fuera de los límites. Estamos hablando de la buena comida y fresca que se está perdiendo a gran escala.

Con el tiempo, me puse a escribir mi libro, realmente para demostrar la magnitud de este problema a escala mundial. Lo que esto demuestra es un desglose nación por nación del nivel probable de los residuos de alimentos en cada país del mundo. Lamentablemente, los datos empíricos, buenas estadísticas y duras, no existen, y por lo tanto para probar mi punto, en primer lugar, tenía que encontrar alguna manera de descubrir cuánta comida se está desperdiciando. Así que tomé el suministro de alimentos de todos los países y he comparado con lo que en realidad era probable que se consumiera en cada país. Que se basa en encuestas de ingesta de dieta, en los niveles de obesidad, y en una serie de factores que dan una estimación aproximada en cuanto a la cantidad de comida que realmente está siendo consumida por la gente. Esa línea de negro en el centro de la mesa es el nivel probable de consumo con una previsión para ciertos niveles inevitables de residuos. Siempre habrá residuos. No soy tan ingenuo como para creer que podemos vivir en un mundo libre de residuos. Pero esa línea negra muestra lo que una fuente de alimentación debe ser de un país si permiten una dieta buena y estable, segura y nutritiva para todas las personas. Cualquier punto por encima de esa línea, y pronto os daréis cuenta de que eso incluye la mayoría de los países del mundo, representa el excedente innecesario, y es probable que refleje los niveles de residuos en cada país.

Cuando un país se enriquece, se invierte cada vez más para conseguir un superávit mayor en sus tiendas y restaurantes, y como se puede ver, la mayoría de los países de América del Norte y Europa se sitúan entre un 150 y un 200 por ciento de las necesidades nutricionales de la población. Así que un país como Estados Unidos tiene comida dos veces más en los estantes de sus tiendas y sus restaurantes de lo que realmente se requieren para alimentar al pueblo estadounidense.

Pero lo que realmente me llamó la atención, cuando analizan todos estos datos, y son un montón de números, es que se puede ver cómo se estabiliza. Los países rápidamente alcanzan esa marca de 150, y luego se estabilizan, y en realidad no siguen aumentando en la medida de lo que se podría esperar. Así que me decidí a analizar los datos un poco más para ver si eso era cierto o falso. Y esto es lo que ocurrió. Si se incluye no sólo la comida que termina en tiendas y restaurantes, sino también la comida que la gente utiliza para alimentar al ganado: el maíz, la soja, el trigo, que los humanos podían comer, pero que se utiliza para engordar el ganado y producir cantidades crecientes de carne y productos lácteos, lo que encontramos es que los países más ricos tienen entre tres y cuatro veces la cantidad de alimentos que su población necesita para alimentarse. Un país como Estados Unidos tiene cuatro veces la cantidad de alimentos que necesita.

Cuando se habla de la necesidad de aumentar la producción mundial de alimentos para alimentar a los nueve mil millones de personas que se esperan en el planeta para el año 2050, siempre pienso en estos gráficos. El hecho es que tenemos en los países ricos un amortiguador enorme entre nosotros y el hambre. Nunca antes hemos tenido tan enormes excedentes. En muchos sentidos, esto es un gran éxito de la civilización humana, de los excedentes agrícolas que nos propusimos alcanzar hace 12.000 años. Se trata de una historia de éxito. Ha sido una historia de éxito. Pero lo que tenemos que reconocer es que ahora estamos llegando a los límites ecológicos que nuestro planeta puede soportar, y cuando se talan los bosques, ya que estamos todos los días, para crecer más y más comida, cuando extraer agua hasta el agotamiento de las reservas de agua, cuando se consumen combustibles fósiles en la búsqueda de crecer más y más comida, y luego tirar tanto de ella, tenemos que pensar en lo que podemos comenzar a ahorrar.

Y ayer, fui a uno de los supermercados locales que a menudo visitan para inspeccionar, para ver lo que están desperdiciando. He encontrado muy pocos paquetes de galletas entre todas las frutas y verduras y en todo lo que estaba allí. Y yo pensé, bueno esto podría servir como un ejemplo para hoy.

Así que quiero que se imaginen que estas nueve galletas que he encontrado en la basura representan a la oferta mundial de alimentos, ¿de acuerdo?. Empecemos con nueve. Eso es lo que hay en los campos de todo el mundo cada año. La primera galleta se va a perder incluso antes de salir de la granja. Eso es un problema asociado principalmente con el trabajo de desarrollo en la agricultura, si se trata de una falta de infraestructura, la refrigeración, la pasteurización, almacenes de grano, cajas de fruta, incluso básicos, lo que significa que la comida va a la basura antes de que incluso salga de los campos. Las próximas tres galletas son los alimentos que se dedican para alimentar al ganado, con maíz, trigo y soja. Por desgracia, nuestros animales son animales ineficientes, y que a su vez dos tercios de ello se pierde en las heces y el calor, así que hemos perdido esas dos galletas, y sólo hemos mantenido una en carne y productos lácteos. Dos galletas más vamos a tirar directamente a los contenedores de basura. Esto es lo que la mayoría de nosotros pensamos en los residuos de alimentos, lo que termina en la basura, lo que termina en los contenedores de los supermercados, lo que termina en los contenedores de los restaurantes. Hemos perdido a otras dos galletas, y nos hemos quedado con tan sólo cuatro galletas para alimentarnos. Eso no es un uso superlativamente eficiente de los recursos mundiales, sobre todo cuando se piensa en los miles de millones de personas que padecen hambre que ya existen en el mundo.

Después de haber visto los datos, entonces yo tenía que descubrir donde termina la comida. ¿Dónde terminará?. Estamos acostumbrados a ver las cosas en nuestros platos, pero ¿qué pasa con todas las cosas que se pierde en el camino?.

Los supermercados son un lugar fácil para empezar. Este es el resultado de mi afición, que es las inspecciones no oficiales de contenedores. (Risas). Es extraño lo que piensa, pero si podemos confiar en las empresas para que nos digan lo que estan haciendo en la parte trasera de sus tiendas, no tendría que ir a escondidas por la espalda, a abrir contenedores y echar un vistazo a lo que hay en el interior. Pues esto es lo que se puede ver, más o menos, en cada esquina de Gran Bretaña, en Europa o en América del Norte. Esto representa una pérdida colosal de comida, pero lo que descubrí mientras estaba escribiendo mi libro es que esta abundancia evidente de los residuos era en realidad la punta del iceberg. Cuando usted comienza a recorrer la cadena de suministro, se encuentra en la basura comida de verdad y está sucediendo en una escala gigantesca.

¿Pueden levantar la mano quienes tengan una hogaza de pan de molde en su casa?. ¿Quién vive en un hogar donde esa corteza, que se corta en el primer y último extremo de cada barra de pan, no se comen?. Bueno, la mayoría de la gente, no todos, pero sí la mayoría, y esto mismo, me alegro de decirlo, es lo que veo en todo el mundo, y sin embargo, ¿alguien ha visto una tienda de supermercado o un sandwich en cualquier parte del mundo que se sirvan los bocadillos con costras?. (Risas). Yo ciertamente no. Así que seguí pensando, ¿dónde van esas costras?. (Risas). Esta es la respuesta, por desgracia: 13.000 rebanadas de pan fresco que sale de esta fábrica de un sólo día, pan fresco del día. En el mismo año en que visité esta fábrica, fui a Pakistán, donde la gente en 2008 pasaba hambre como resultado de una presión sobre los suministros mundiales de alimentos. Contribuimos a la compresión mediante el depósito en los contenedores de comida aquí en Gran Bretaña y en otras partes del mundo. Tomamos alimentos de los estantes del mercado que dependen de personas que padecen hambre.

Dar un paso al frente, y llegamos a los agricultores, que tiran a veces más de una tercera parte o incluso más de sus cosechas debido a las normas estéticas. Este agricultor, por ejemplo, ha invertido 16.000 libras en espinaca creciente, y no las cosecha, porque había crecido un poco de hierba entre en ella. Las patatas que son estéticamente imperfectas, todas van para cerdos. Chirivías que son demasiado pequeñas para las especificaciones de los supermercados, los tomates en Tenerife, naranjas en Florida, el plátano en Ecuador, donde visité el año pasado, todo se desecha. Esto es un desperdicio de un día de una plantación de plátanos en Ecuador. Todo está descartado, perfectamente comestible, porque tienen la forma o el tamaño incorrecto.

Si lo hacemos con las frutas y hortalizas, ustedes apuestan que también lo podemos hacer con los animales. El hígado, pulmones, cabezas, colas, riñones, testículos, todas estas cosas que tradicionalmente son piezas deliciosas y nutritivas de nuestra gastronomía se pierden. El consumo de los despojos se ha reducido a la mitad en Gran Bretaña y Estados Unidos en los últimos 30 años. Como resultado de ello, con este material se alimenta a los perros en el mejor de los casos, o se incineran. Este hombre, en Kashgar, provincia de Xinjiang, en el oeste de China, está sirviendo su plato nacional. Se llama órganos de oveja. Es delicioso, es nutritivo, y como aprendí cuando fui a Kashgar, simboliza su tabú contra el despilfarro de alimentos. Yo estaba sentado en una cafetería de carretera. Un chef vino a hablar conmigo, cuando había terminado mi plato, y a mitad de la conversación, dejó de hablar y empezó a fruncir el ceño en mi plato. Yo pensé: 'Dios mío, ¿qué he roto del tabú?. ¿Cómo he insultado a mi anfitrión?'. Señaló tres granos de arroz en el fondo de mi plato, y dijo: 'Limpiar'. (Risas). Yo pensé: 'Dios mío, ya sabes, ir por el mundo diciendo a la gente que aprovechen los alimentos. Este hombre me ha goleado en mi propio juego'. (Risas).

Pero me dió fe. Me dio fe de que nosotros, el pueblo, tenemos el poder para poner fin a esta trágica pérdida de recursos si lo consideramos como algo socialmente inaceptable para los residuos de alimentos a una escala colosal, si hacemos ruido al respecto, informamos a las empresas al respecto, decimos a los gobiernos que queremos ver el fin de los residuos de alimentos, tenemos el poder para llevar a cabo ese cambio.

En Europa, del 40 al 60 de las capturas de pecado se devuelvan al mar. En nuestros hogares, hemos perdido el contacto con los alimentos. Este es un experimento que hice con tres lechugas. ¿Quién conserva lechugas en su nevera?. La mayoría de las personas. La de la izquierda se mantiene en un refrigerador durante 10 días. La del medio, en mi mesa de la cocina. No hay mucha diferencia. La de la derecha se trató como las flores cortadas. Es un organismo vivo, una vez cortada se la metió en un vaso de agua, y se mantuvo bien a las dos semanas después de esto.

Algunos restos de comida, como he dicho al principio, son inevitables que surjan, así que la pregunta es, ¿qué se puede hacer con ellos?. Contesté esta pregunta cuando tenía 15 años. De hecho, los seres humanos respondimos esta pregunta hace 6.000 años: Nosotros, domesticamos a los cerdos para convertir los residuos de alimentos de vuelta a los alimentos. Y, sin embargo, en Europa, esta práctica se ha convertido en ilegal desde el año 2001 como consecuencia del brote de fiebre aftosa. Es poco científico. Es innecesario. Si se cocina la comida de los cerdos, al igual que la de los seres humanos, entonces se está en situación de seguridad. También es un gran ahorro de recursos. Por el momento, Europa depende de la importación de millones de toneladas de soja de América del Sur, donde su producción contribuye al calentamiento global, a la deforestación, a la pérdida de la biodiversidad, para alimentar el ganado en Europa. Al mismo tiempo que tiramos millones de toneladas de residuos de alimentos que pueden y deben servir para alimentar ese mismo ganado. Si hiciéramos eso, y se alimenta a los cerdos, podríamos ahorrar esa cantidad de carbono. Si alimentamos nuestros residuos, que es la forma favorita de los gobiernos actuales para deshacerse de los residuos de alimentos, para la digestión anaerobia, que convierte los residuos de alimentos en gas para producir electricidad, ahorraremos unos míseros 448 kilogramos de dióxido de carbono por cada tonelada de residuos. Eso es mucho mejor que darle de comer a los cerdos. Ya los sabíamos durante la guerra. (Risas).

Un rayo de luz: Se ha lanzado a nivel mundial, la búsqueda para hacer frente a los residuos de alimentos. La alimentación de los 5000 es un evento organizado por primera vez en 2009. Dimos de comer a 5.000 personas con toda la comida que de otro modo habría sido en vano. Desde entonces, se ha vuelto a celebrar de nuevo en Londres, está sucediendo a nivel internacional, y en todo el país. Es una forma para que organizaciones se unan para celebrar la comida, aunque lo mejor que se puede hacer con la comida es comerla y disfrutar de ella, y dejar de malmeterla. Por el bien del planeta en que vivimos, por el bien de nuestros hijos, por el bien de todos los otros organismos que comparten el planeta con nosotros, somos un animal terrestre, y dependemos de nuestra tierra para el alimento. Por el momento, estamos destrozando nuestra tierra para cultivar alimentos que nadie consume. Dejen de malmeter los alimentos. Muchas gracias. (Aplausos). (Aplausos).

sábado, 15 de septiembre de 2012

Las plusvalías generadas en el primer año tributarán a los tipos del IRPF

Las plusvalías generadas en el primer año tributarán a los tipos del IRPF

Por sorpresa y sin previo aviso, el Gobierno ha introducido un importante cambio en los impuestos relacionados con las inversiones. Ha concretado que las plusvalías generadas en el primer año por inversiones en los mercados tributarán a los tipos del Impuesto sobre la Renta de las Personas Físicas (IRPF), en tanto que a partir del segundo año tendrán el mismo gravamen que hasta ahora, recuperando así la legislación existente en 2006.

De esta forma, se penalizarán las plusvalías de las operaciones a corto plazo, que soportarán un tipo mayor, frente a los rendimientos de quienes inviertan en los mercados como forma de ahorro y de manera más estable.

Se trata de incidir en lo injusto de un sistema en el que se tributa a un tipo único por todo lo que se gana en la Bolsa en una mañana, mientras que las rentas del trabajo soportan un gravamen progresivo.

En concreto, las plusvalías generadas en el primer año de tenencia de las acciones tributarán al tipo marginal de IRPF del contribuyente. Así, por ejemplo, un contribuyente tributa habitualmente al tipo marginal del 24% (actualmente 24,75% por el gravamen adicional del Gobierno), y genera plusvalías en un solo ejercicio tendrá que pagar un 24,75% por ellas en lugar del 21%.

Una vez superen el año de 'vida' en la cartera del inversor las plusvalías tributarán al gravamen actual, que establece los siguiente tramos de IRPF para 2012 y 2013:

  • al 21% hasta 6.000 euros
  • al 24% por el resto hasta 24.000 euros
  • al 27% para cantidades superiores a 24.000 euros

Los tipos marginales del IRPF van del 24% al 45%, aunque para los dos próximos años y tras los gravámenes adicionales transitorios incluidos por el Gobierno van del 24,75% al 52%.

¿Qué son las plusvalías patrimoniales?


A efectos del IRPF las plusvalías o ganancias patrimoniales son las variaciones positivas en el valor del patrimonio del contribuyente, que se pongan de manifiesto con ocasión de cualquier alteración en la composición de aquél. Dicho de otra manera, al transmitir un activo, el beneficio que se obtiene por el mismo.

Antes hemos hablado de los mercados, pero las ganancias patrimoniales no se ciñen solamente a la Bolsa. Ademas de las acciones, divisas o derivados, tenemos que tener en cuenta que también tributan bajo esta modalidad los fondos de inversión o la transmisión de inmuebles, dos de las fórmulas de ahorro más extendidas en la sociedad española.

Todas estas ganancias patrimoniales tributan en el IRPF dentro de la llamada Base del Ahorro.

¿Qué efectos tendrá la medida?


Esta medida ahonda en la falta de neutralidad fiscal ante los distintos productos financieros. Concretamente aquellos que ahorran en fondos de inversión de activos de renta fija a corto y con altas bases generales, se lo pensaran muy mucho antes de seguir con dicha mecánica. Otro tanto ocurrirá con aquellos que se dedican al trading bursátil o similar. Ganan con la reforma los depósitos bancarios, los pagarés, etc...

Otros que se pueden ver perjudicados son aquellos que heredan un inmueble y venden dentro del mismo año. Conviene que se lo miren muy mucho, pues el pago fiscal puede ser considerable por no esperar, claro que en los tiempos que corren, el esperar también puede salir muy caro (necesidades financieras, bajada de precios, etc...).

Esta reforma fiscal, va a impactar en un colectivo muy determinado, que es el de inversores minoristas que obtienen rentas derivadas de operaciones sobre acciones como personas físicas, lo que evidentemente es un universo muy pequeño de todas las casuísticas que nos podemos encontrar. A quien no le va a afectar es a los medianos y grandes inversores. Estos seguirán operando a través de sociedades, sicavs, o demás vehículos de inversión.

Lo más curioso es que este tipo de medidas, más que beneficiar a las rentas del trabajo o profesionales, puede incluso perjudicarlas. La acumulación de las ganancias patrimoniales a corto en la base general supondrá en muchos casos una elevación de los tipos aplicables precisamente a esas rentas laborales.

Como evitar al tipo marginal por plusvalías generadas en menos de un año


El afán recaudador del gobierno hará que se desarrolle el ingenio y se encuentren estrategias legales que permitan convertir las plusvalías generadas en menos de un año en plusvalías generadas en más de un año. Se trata de utilizar el mercado de derivados de Meff, vendiendo un futuro sintético construido con opciones europeas, para alargar el plazo de generación de estos beneficios hasta que se cumpla más de un año. Esta estrategia sólo se podrá usar con las empresas que permiten negociar este tipo de opciones: Telefonica, Iberdrola, Repsol, los grandes bancos y alguna más.

Cuando uno compra, por ejemplo, 400 acciones de Telefonica y al cabo de un tiempo, se encuentra que tiene unas excelentes plusvalías pero no quiere pagar a Hacienda el tipo marginal, lo que tiene que hacer es comprar cuatro opciones de venta europeas del precio de ejercicio más próximo a la cotización actual de Telefónica y de vencimiento posterior a la fecha en que se cumple el año, lo cual le ocasionará unos gastos, que puede recuperar vendiendo en el mismo momento cuatro opciones de compra europeas del mismo precio de ejercicio y del mismo vencimiento. El hecho de comprar una opción de venta y al mismo tiempo vender una opción de compra del mismo precio de ejercicio es lo que se llama construir un futuro sintético vendido.

Es importante que estás opciones sean del tipo europeo (sobre todo la opción de compra vendida, la de venta podría ser del tipo americano) ya que eso impide que se puedan ejercer antes del vencimiento, con lo que se desbarataría la estrategia ya que nos veríamos forzados a vender las acciones antes del año si el comprador de la opción vendida así lo quisiera.

Una vez construida la estrategia, lo único que tenemos que hacer es esperar tranquilamente hasta la fecha de vencimiento de las opciones y entonces, si las acciones han bajado de precio, nos limitamos a ejercer nuestro derecho (como comprador de las opciones de venta) a vender las acciones al precio de ejercicio, que es el precio al que queríamos vender y como ya habrá pasado más de un año desde la compra, las plusvalías generadas tributarán como máximo al 27%. Si las acciones han continuado subiendo de precio, en lugar de ejercer la opción de compra, venderemos las acciones en el mercado y así podremos compensar las pérdidas que nos ocasione la opción de compra vendida. El resultado real en cualquiera de los dos casos siempre va a ser el mismo.

Otras posibles alternativas


1. Se hace un spread de futuros lejanos que tengan liquidez y que el spread se mueva poco. Por ejemplo, con futuros lejanos sobre tipos de interés del dolar.

Antes de terminar el año, en uno de los dos activos se estará ganando una burrada, justo la cantidad que pierde el otro. Bien, pues el activo en el que se pierde se cambia a un vencimiento cercano al que se va a vender, en el que se gana se deja quietecito. Con ello se materializa una minusvalía con duración menor de un año que se compensa con otras plusvalías regulares. El activo en el que se gana se mantiene el mayor tiempo posible para que sea una plusvalía irregular y, además, que difiera el pago de impuestos un par de años hacia el futuro.

2. Pensando en empresas que pagan un fuerte dividendo, otra solución es comprar acciones el día antes del pago de los dividendos, cobrarlos y vender las acciones ejecutando las minusvalías. La pérdida pasa al dividendo, que, además, tiene deducción.

3. Con esta tercera opción se solucionan varios problemas a la vez:

Se compra plata u oro físico y se vende la misma cantidad en futuros. A medida que sube se obtienen minusvalías en los futuros. Las ganancias que se trasvasan al metal físico se pueden mantener sin realizar unos cuantos lustros. Lo más aconsejable es dejarlas latentes hasta que el metal pase a los herederos, entonces se aplica la plusvalía a tipo cero.

La otra ventaja de esta operativa es que, si revienta todo, te quedas con algo tangible bajo tu custodia, que te protege de las inclemencias de las quiebras generalizadas y te da de comer, sin haber tenido que asumir el riesgo de un descenso en los precios del metal.

La última ventaja es que, al hacer el roll over (compra y venta simultánea), cobras los intereses del dinero invertido en metal físico.

viernes, 14 de septiembre de 2012

Consejos para invertir según Peter Lynch

Consejos para invertir según Peter Lynch

Peter Lynch, es un auténtico mito en Wall Street (Nueva York), durante los 13 años en los que gestionó el Magellan Fund de Fidelity, consiguió batir con creces todos los años a los í­ndices y demás fondos de inversión. Lynch empezó a gestionar con éxito el Magellan cuando todaví­a era un fondo desconocido y terminó gestionado con éxito una criatura que se habí­a convertido en el fondo de inversión de mayor tamaño de su época, obteniendo durante esos 13 años una rentabilidad del 30 por ciento anual. Aquí intentamos desvelar algunas de sus reglas de oro:

Crecimiento lento


Empresas consolidadas en sector maduro, grandes y con poca capacidad de crecer. Son empresas antiguas que ya ha pasado su época de mayor crecimiento. ¿Que observaba fundamentalmente Lynch?. Buscaba dividendos que aumentasen y fuesen regulares en el tiempo con un pay-out (porcentaje de los beneficios que la empresa reparte a sus accionistas como dividendos) bajo para protegerse en tiempos difíciles.

Sólidas


Son empresas con un balance suficientemente fuerte como para aguantar bastante bien una recesión. Si se compran baratas pueden esperarse rendimientos de entorno a un 40% en pocos años. Lynch observaba la relación entre el precio de la acción y los beneficios, PER (era bastante útil para este tipo de empresas), estar atento a las posibles diversificaciones de la compañía, ya que podrían empeorar al hacer compras que no tienen nada que ver con el negocio y destruir capital. Miraba si la tasa de crecimiento se ha mantenido en los últimos años y si se quería quedar con la empresa indefinidamente, debíamos ver como se habia comportado en las recesiones.

Cíclicas


Son empresas que sus resultados dependen enormemente del ciclo de la economia y/o del precio de alguna materia prima si están en el sector de dicha materia prima. La volatilidad de este tipo de empresas y la recompensa y riesgo asociado es mayor, pero son mucho más dificiles de estudiar y de entrar a un buen precio. Lynch tenía en cuenta no perder de vista los activos ni la relación precio-demanda y a la vez estar atento a nuevos competidores que pudieran surgir.

Rápido crecimiento


Son empresas que pueden multiplicar por 10 tu inversión, pero son muy difíciles de encontrar. No tienen un balance fuerte porque normalmente están empezando y no son muy conocidas, pero su tasa de crecimiento es superior al 20% anual. Para estas empresas se busca:

  • El producto que se supone va a enriquecer la firma debe ser la parte principal del negocio.
  • La tasa ha de estar entre un 15% y un 25%. Mayores tasas no son duraderas y menores, no es una buena oportunidad.
  • Asegurarse de que la compañía repite éxitos en muchas ciudades. Que sirva en Chicago, en Tokyo, en París...
  • Asegurarse de que la compañía todavía tenga capacidad de crecimiento.
  • Su PER debe estar cerca de su tasa de crecimiento. Si tiene PER 20, entonces deberíamos esperar un 20% de rentabilidad aproximadamente.
  • Se debe observar si la expansión se está acelerando o desacelerando.

Recuperables


Son empresas muy castigadas por los inversores y pueden estar incluso a punto de quebrar, pero pueden dispararse sus resultados o que los inversores aprecien activos que tengan en el balance que antes no se apreciaba. Lo que Peter Lynch observaba:

  • ¿Puede la compañía sobrevivir a un ataque de los acreedores?. ¿Cuanta liquidez tiene?. ¿Y deuda?.
  • ¿Cual es la estructura de la deuda y cuanto tiempo puede operar antes de declararse en bancarrota?. ¿Son los bancos los que tienen la deuda o son inversores que compraron bonos de la empresa?.
  • Si ya se ha declarado en quiebra, ¿qué les queda a los accionistas?.
  • ¿Qué hace la empresa para salir de la situación?. ¿Se ha deshecho de sus divisiones no rentables?. O de lo contrario se está endeudando más y más para intentar salir?.
  • ¿Está volviendo a ser rentable?.

Las que juegan con baza


Son empresas con derechos únicos, como derechos de explotación, o tienen extensiones de tierras importantes, etc... ¿Qué miraba Lynch de estas empresas?:

  • ¿Qué valor tienen los activos?. ¿Tiene activos encubiertos?.
  • ¿Cuánta deuda hay que restar de estos activos?.
  • ¿Continúa la empresa endeudándose restando valor a estos activos?.
  • ¿Algún intento de Oferta Pública de Adquisición (OPA)?

Cosas importantes a recordar


  • Invertir es divertido, excitante y peligroso si no haces los deberes.
  • Conozca la naturaleza de su empresa, a qué se dedica.
  • Clasifique las empresas en una categoría.
  • Busque compañias pequeñas que sean rentables y hayan probado que su forma pueda ser repetida con éxito.
  • A menudo no existe una correlación entre el éxito y los resultados de una compañí­a y la evolución de su cotización en los siguientes meses o incluso años. Sin embargo a largo plazo, la correlación entre el buen desempeño de una compañí­a y su cotización es del 100%. Esta ineficiencia del mercado es la clave para ganar dinero. Recompensa ser paciente y comprar acciones de compañí­as exitosas.
  • Desconfíe de las diversificaciones, ya que normalmente suelen ser 'peorificaciones'.
  • Invierta en compañías simples, aburridas... Trata de evitar comprar acciones calientes en industrias que estén de moda. Buenas compañí­as en industrias maduras son de forma consistente las grandes ganadoras.
  • Las inversiones ideales: de un 20% a un 25% de crecimiento en industrias estabilizadas.
  • En una empresa con problemas busque las que tengan mejor situación financiera y deje las que estén llenas de deuda bancaria.
  • Es mucho el dinero que se puede ganar de una empresa que se recupera de una crisis.
  • Valore cuidadosamente el PER.
  • Busque compañías que frecuentemente recompren sus acciones.
  • Estudie el historial de dividendos y cómo le ha ido en las recesiones pasadas.
  • Busque empresas con poca influencia institucional.
  • Si todo lo demás es igual, decídase por la compañía cuya dirección invierta en ella su propio dinero.
  • Si los empleados de la compañía están comprando acciones es un muy buen síntoma.
  • Hay que ver el verdadero beneficio de la empresa. Solo en las empresas con baza el beneficio puede no ser importante.
  • Hay que ver la situación de liquidez: dólar/acción.
  • Venderemos una sólida cuando tenga un PER de 15 en una media de PER del sector de 11 o 12.
  • Venderemos una cíclica cuando aumenten las existencias, ha empezado a ir mal, los costes empiezan a subir, cae el precio de la mercancía y alguna contratación importante finaliza en los próximos 12 meses.

Diversificación según Peter Lynch


  • 30-40% empresas de rápido crecimiento.
  • 10% sólidas.
  • 10-20% cíclicas.
  • resto, recuperables.

Peter Lynch no sale del mercado, mantiene un 0% en liquidez, simplemente rota las acciones dependiendo de la situación de la empresa.

sábado, 8 de septiembre de 2012

Autosuficiencia: Elaboración casera de biodiésel

Autosuficiencia: Elaboración casera de biodiésel

Gracias a un amigo he conocido un completo vídeo donde se explica todo el proceso de elaboración de un lote de biodiésel, con mucho detalle, y cuya duración se ejecuta durante una semana y media. Expuesto todo de un modo muy didáctico y bien documentado, aunque, eso sí, un poco largo. No pretende ser el típico video donde sólo se intenta alardear para que al final no se aclare ni se enseñe nada.

Este vídeo sirve de ayuda tanto a las personas simplemente interesadas en los biocombustibles, tanto si solamente buscan información por pura curiosidad, como aquéllos que están dispuestos a embarcarse en la aventura de crear su propio combustible.

A nivel artesano o casero conviene hacer el biodiésel durante el verano, pues el calor ayuda al proceso, mientras que el frio lo dificulta. Por eso, la producción se concentra en verano. El objetivo es que cuando llegue septiembre, o como mucho octubre, tener la suficiente cantidad producida como para pasar el resto del año hasta el mes de mayo o junio del año siguiente.


Resumen


Las razones de hacer biodiésel en verano y no el resto del año son:

  • Salvo unos pocos días, en verano la humedad atmosférica es reducida. Esto minimiza el riesgo de que el agua ingrese de alguna manera en algún punto de la fabricación. Hay que recordar que el agua, antes de la fase de lavado, es el enemigo número uno en la fabricación del biodiésel.
  • Cuando vertemos el aceite en el tanque de pre-tratamientos para filtrarlo, al estar a más temperatura, también está menos viscoso, y se filtra mejor, mas rápido, a través del tejido.
  • Para deshidratar el aceite hay que calentarlo hasta unos 70-80 grados centígrados. No es lo mismo hacerlo si el aceite está a 7ºC (por ejemplo, en enero) que hacerlo si está a 35ºC, por ejemplo, en julio. El recorrido de temperatura es mucho menor en verano. Ahorro energético, de tiempo, y de uso de maquinaria.
  • La transesterificación misma, se verifica a 55ºC. Nuevamente, en invierno tendríamos que luchar contra la tendencia del reactor (y su contenido) a enfriarse. Cosa que apenas ocurrirá en verano.
  • En el drenaje de la glicerina, en invierno, si nos descuidamos, se congelará. En verano es más difícil que esto ocurra por las altas temperaturas ambientales.
  • En la fase de lavado, el frío dificulta que las impurezas se disuelvan en el agua. El calor del verano por el contrario, lo favorece. Biodiésel més limpio sin necesidad de calentar el agua.
  • En el deshidratado final, tres cuartos de lo mismo. No es igual elevar la temperatura del biodiésel hasta los 70ºC si estaba a 5ºC, que si estaba a 32ºC. Nuevamente, ahorro de energía y tiempo.
  • Y esto sin contar con lo poco que apetece salir en invierno al patio a vérselas con mangueras, chorros de agua, y cosas por el estilo.

La preparación de la instalación requiere de los siguientes pasos:

1. Limpieza, revisión y acondicionamiento del recinto.

2. Si la bomba del reactor ha sido guardada para cambiarle las juntas y prevenirla de la intemperie, es hora de volverla a poner en su sitio.

3. Revisaremos las existencias de metanol y sosa (o potasa) caústica.

4. Comprobaremos que hayan bidones suficientes para envasar el Biodiésel. Los mismos bidones del metanol, una vez vacios, son excelentes para almacenarlo. Están hechos de polietileno HD que aguanta perfectamente. Y el metanol se volatiliza sin dejar abolutamente ningún resíduo.

5. Si no le vamos a dar un uso inmediato a la glicerina, también habrá que prever algún envase para guardarla. Sirven los mismos bidones del metanol. Cualquier cosa menos tirarla.

6. Echaremos un vistazo a la instalación eléctrica, que todo esté bien.

7. Lo mismo con todas las conducciones. Según donde lo hubieramos guardado, a veces los roedores nos la podrían jugar...

8. Durante el invierno hemos ido recolectando poco a poco todo el aceite que hayamos podido. Haremos un esquema de cuanto aceite disponemos, y cuanto biodiesel podemos hacer.

9. Planificaremos el calendario aunque sea a grosso-modo, teniendo en cuenta que un lote nos lleva unos 10 dias.

Más información en http://biodiesel-jose.blogspot.com.es

miércoles, 5 de septiembre de 2012

PDF gratuito con recetas para aprovechar las sobras

PDF gratuito con recetas para aprovechar las sobras

¿A quién no le ha sobrado alguna vez restos de comida o cuántas veces nos hemos descuidado de la caducidad de algunos alimentos?.

El Departamento de Desarrollo Sostenible de Guipuzcoa junto a la Mancomunidad de San Marcos en el año 2008, con la colaboración de cocineros de prestigio (Martín Berasategui, Mikel Santamaría,...), publicó un documento en pdf titulado 'Para no dejar ni las migas' con el objetivo de aportar ideas para despilfarrar menos, planificar mejor y aprovechar las sobras en la cocina con la ayuda de 20 recetas.

En ese recetario es posible encontrar recetas prácticas y sencillas con las que evitar el tirar comida o que se malmetan los alimentos. Es un punto de inicio desde el que se ofrecen ideas para empezar a poner en práctica viejas costumbres que hasta hace no mucho eran el pan de cada día.

Muchos platos de la cocina tradicional nacieron de sobras de menús cocinados con anterioridad y del sentido común que aconsejaba aprovechar los alimentos. En estos momentos de mayor conciencia ecológica, o bien por la dureza de la crisis económica, los trucos y las prácticas de nuestros antepasados son muy bienvenidos.

En este libro, además de las recetas mencionadas, es posible encontrar tres interesantes capítulos con sugerencias relativas a:

  • Prevenir desde la compra.
  • Abriendo el frigorífico. ¡11 sorpresas!
  • Reutilizando sobras para hacer ingredientes (migas, pan rallado, pan tostado,...).

Merece la pena tener en cuenta estas ideas y recuperar el espíritu de buenas prácticas, frugalidad y seguir las estaciones de nuestras abuelas.

Las recetas para no dejar ni las migas son:

  • Txalupa: calabacines rellenos.
  • Puding de verdura.
  • Tallarines con chipirones.
  • Crema de alubias de Tolosa.
  • Croquetas de bacalao y espinacas.
  • Crema de marisco.
  • Tartaleta de champiñones gratinados con queso.
  • Sopa cremosa de lentejas.
  • Pimientos rellenos de zancarrón.
  • Bola de carne picante.
  • Ensaladilla de pechuga de pollo.
  • Empanadillas de pescado.
  • Pastel de bacalao.
  • Revuelto de anchoas y piquillos.
  • Lomos de sardinas con gazpacho doble y pan.
  • Milhojas de bacalao tibio.
  • Huevos a la flamenca.
  • Mermelada de melocotón.
  • Torrija de melón en sopa de pieles de melocotón.
  • Calabaza con su jugo, miel, queos fresco y pan.

Descargar libro gratuito en pdf: 'Para no dejar ni las migas'

lunes, 3 de septiembre de 2012

Eficiencia energética en el hogar: Iluminación

Eficiencia energética en el hogar: Iluminación

1. Siempre que sea posible, aproveche la iluminación natural.

2. Utilice colores claros en las paredes y techos: aprovechará mejor la iluminación natural y podrá reducir el alumbrado artificial.

3. No dejes luces encendidas en habitaciones que no esté utilizando.

4. Reduzca al mínimo la iluminación ornamental en exteriores: terrazas, jardines, etc...

5. Mantenga limpia las lámparas y las pantallas, aumentará la luminosidad, sin aumentar la potencia.

6. Sustituya, una vez que se han fundido, las bombillas incandescentes por lámparas de bajo consumo. Para un mismo nivel de iluminación, ahorran hasta un 80% de energía y duran 8 veces más. Cambie, con prioridad, las que más tiempo estén encendidas.

7. Las lámparas electrónicas duran más y consumen menos que las lámparas de bajo consumo convencionales. Se distinguen entre sí principalmente por el peso: las convencionales suelen pesar más de 400 gramos y las electrónicas pesan unos 100 gr. Además las electrónicas aguantan un mayor número de encendidos y apagados.

8. Adapte la iluminación a sus necesidades y dé preferencia a la iluminación localizada: además de ahorrar conseguirá ambientes más confortables.

9. Coloque reguladores de intensidad luminosa de tipo electrónico, ya que favorecen el ahorro de energía.

10. Usar tubos fluorescentes donde necesite más luz durante muchas horas: por ejemplo en la cocina.

11. En vestíbulos, garajes, zonas comunes, etc... Es interesante colocar detectores de presencia para que las luces se enciendan y apaguen automáticamente.

domingo, 2 de septiembre de 2012

Eficiencia energética en el hogar: Electrodomésticos

Eficiencia energética en el hogar: Electrodomésticos

1. Comprar un equipo eficiente es importante y sencillo de identificar, gracias a la etiqueta energética. Los equipos con etiquetado energético de clase A, A+ y A++ son los más eficientes y pueden ahorrarnos mucho dinero en la factura eléctrica a lo largo de su vida útil.

Frigorífico


2. Casi el 18% de la electricidad consumida en las viviendas se destina a la refrigeración y congelación de los alimentos.

3. Coloque el frigorífico o el congelador en un lugar fresco y ventilado, alejado de posibles fuentes de calor: radiación solar, horno, etc...

4. Limpie, al menos una vez al año, la parte trasera del aparato.

5. Descongele antes de que la capa de hielo alcance 3mm de espesor: podrá conseguir ahorros de hasta el 30%.

6. Pruebe que las gomas de las puertas estén en buenas condiciones y hacen un buen cierre: evitará pérdidas de frío.

7. No introduzca nunca alimentos calientes en el frigorífico: si los deja enfriar fuera, ahorrará energía.

8. Cuando saque un alimento del congelador para consumirlo al día siguiente, descongélelo en el compartimento de refrigerados en lugar de en el exterior; de este modo tendrá ganancias gratuitas de frío.

9. Ajuste el termostato para mantener una temperatura de 5ºC en el compartimento de refrigeración y de -18ºC en el de congelación.

10. Abra la puerta lo menos posible y cierre con rapidez: evitará un gasto inútil de energía.

Lavadora


11. Aproveche al máximo la capacidad de su lavadora y procure que trabaje siempre a carga completa.

12. Utilice los programas de baja temperatura, excepto para ropa muy sucia.

13. Aproveche el calor del sol para secar la ropa.

14. Centrifugando se gasta mucho menos energía para secar la ropa, que utilizando una secadora.

15. Use descalcificantes y limpie regularmente el filtro de la lavadora de impurezas y cal; con ello, no disminuirán las prestaciones de su lavadora y ahorrará energía.

16. Si se tiene contratada alguna tarifa eléctrica con discriminación horaria, procure poner la lavadora y el mayor número posible de electrodomésticos en las horas de descuento.

Lavavajillas


17. Procurar utilizar el lavavajillas cuando esté completamente lleno.

18. Retirar en seco los restos de alimentos de la vajilla.

19. Si se necesita aclarar la vajilla antes de meterla en el lavaplatos, utilizar agua fría.

20. Siempre que se pueda utilizar los programas económicos o de baja temperatura.

21. Un buen mantenimiento mejora el comportamiento energético: limpiar frecuentemente el filtro y revisar los niveles de abrillantado y sal.

22. Atender el nivel de carga de los depósitos de sal y abrillantador, pues reducen el consumo de energía en lavado y secado respectivamente.

Horno


23. No abrir innecesariamente el horno. Cada vez que se hace se está perdiendo un mínimo del 20% de la energía acumulada en su interior.

24. Procurar aprovechar al máximo la capacidad del horno y cocinar, si es posible de una vez, el mayor número de alimentos.

25. Generalmente no es necesario precalentar el horno para cocciones superiores a una hora.

26. Apagar el horno un poco antes de finalizar la cocción: el calor residual será suficiente para acabar el proceso.

27. Los hornos de convección favorecen la distribución uniforme de calor, ahorran tiempo y, por tanto, gastan menos energía.

Aire acondicionado


28. Fije la temperatura de refrigeración a 26ºC.

29. Cuando encienda el aparato de aire acondicionado, no ajuste el termostato a una temperatura más baja de lo normal: no enfriará la casa más rápido y el enfriamiento podría resultar excesivo, y por tanto, un gasto innecesario.

30. Instalar toldos, cerrar persianas y correr cortinas son sistemas eficaces para reducir el calentamiento de nuestra vivienda.

31. En verano, ventilar la casa cuando el aire de la calle sea más fresco (primeras horas de la mañana y durante la noche).

32. Un ventilador, preferentemente de techo, puede ser suficiente para mantener un adecuado confort.

33. Es importante colocar los aparatos de refrigeración de tal modo que les dé el sol lo menos posible y haya una buena circulación de aire. En el caso de que las unidades condensadas estén en un tejado, es conveniente cubrirlas con un sistema de ensombramiento.

34. Los colores claros en techos y paredes exteriores reflejan la radiación solar y, por tanto, evitan el calentamiento de los espacios interiores.

Stand By


35. Un televisor en el modo de espera puede consumir hasta un 15% del consumo en condiciones normales de funcionamiento.

36. Conecte algunos equipos (televisor, cadena de música, vídeo, DVD, descodificador digital, ...) a regletas o bases de conexión múltiple con interruptor. Al desconectarlos apagarás todos los aparatos conectados a él, consiguiendo ahorros superiores a 40 euros anuales.

sábado, 1 de septiembre de 2012

Eficiencia energética en el hogar: Agua caliente sanitaria

Eficiencia energética en el hogar: Agua caliente sanitaria

1. El agua caliente sanitaria es, después de la calefacción, el segundo consumidor de energía de nuestros hogares, con un 21% del consumo total de energía. Es importante racionalizar el consumo de agua.

2. Un grifo abierto consume alrededor de 6 litros por minuto. En el caso de la ducha, este consumo se incrementa hasta 10 litros por minuto.

3. Los sistemas con acumulación de agua caliente son más eficaces que los sistemas de producción instantánea y sin acumulación.

4. Es muy importante que los depósitos acumuladores y las tuberías de distribución de agua caliente estén bien aislados.

5. Racionalizar el consumo de agua y no dejar los grifos abiertos inútilmente.

6. Los goteos y fugas de los grifos pueden suponer una pérdida de 100 litros de agua al mes. Es importante evitarlos.

7. Una ducha consume cuatro veces menos agua que un baño.

8. El uso de cabezales de ducha de bajo consumo supone el ahorro de la mitad de agua y por tanto de energía.

9. Es posible ahorrar entre un 4 y un 6% de energía con los reguladores de temperatura con termostato.

10. Una temperatura entre 30 y 35ºC es suficiente para sentirse cómodo en el aseo personal.

11. Instalar reductores de caudal y aireadores en grifos y duchas permite ahorrar entre un 18 y 47% de agua.

viernes, 31 de agosto de 2012

Eficiencia energética en el hogar: Aislamiento

Eficiencia energética en el hogar: Aislamiento

1. Una vivienda mal aislada térmicamente necesita más energía.

2. Pequeñas mejoras en el aislamiento pueden conllevar ahorros energéticos y económicos de hasta un 30% en calefacción y aire acondicionado.

3. Una capa de 3 centímetros de corcho, fibra de vidrio o poliuretano tiene la misma capacidad aislante que un muro de piedra de un metro de espesor.

4. Entre un 25 y 30% de nuestras necesidades de calefacción son debidas a las pérdidas de calor que se originan en las ventanas. Los sistemas de doble cristal o doble ventana reducen prácticamente a la mitad la pérdida de calor.

5. Algunos materiales como el hierro o el aluminio se caracterizan por su alta conductividad térmica, permitiendo el paso del frío o calor con mayor facilidad, si es posible utilice marcos de madera para las ventanas.

6. A través de un cristal simple se pierde por cada metro cuadrado de superficie, durante el invierno, la energía contenida en 12 kilogramos de gasóleo.

7. Procure que los cajetines de sus persianas no tengan rendijas y estén convenientemente aislados.

8. Detecte las corrientes de aire con algo tan sencillo como una vela encendida. En un día de mucho viento, sujétela junto a ventanas, puertas o cualquier otro lugar por donde pueda pasar aire del exterior. Si la llama oscila habrá localizado un punto donde se producen infiltraciones de aire.

9. Disminuya las infiltraciones de aire de puertas y ventanas, tapando las rendijas con medios sencillos y baratos como la silicona, la masilla o el burlete.

jueves, 30 de agosto de 2012

Eficiencia energética en el hogar: Calefacción

Eficiencia energética en el hogar: Calefacción

Français1. Casi la mitad de la energía que se consume en los hogares es para su calentamiento.

2. Existen medidas de bajo coste, o sin coste alguno, que pueden reducir nuestro gasto en energía entre el 10 por ciento y el 40%.

3. La temperatura a la que programamos la calefacción condiciona el consumo de energía. Por cada grado que aumentamos la temperatura, se incrementa el consumo de energía aproximadamente en un 7 por ciento. Aunque la sensación de confort sea subjetiva, se puede asegurar que una temperatura de entre 19 grados centígrados y 21ºC es suficiente para la mayoría de personas. Además, por la noche, en los dormitorios basta tener una temperatura de 15º a 17ºC para sentirnos cómodos.

4. Apagar la calefacción mientras se duerme y es aconsejable ventilar por la mañana antes de encenderla de nuevo. Recordar que abrir las ventanas 10 minutos es suficiente para renovar el aire de casa.

5. Las válvulas termostáticas en radiadores y termostatos programables pueden llegar a suponer unos ahorros entre el 8 y 13%.

6. Un mantenimiento adecuado del equipo de calefacción puede ahorrarle hasta un 15% de energía.

7. El aire contenido en el interior de los radiadores debe purgarse al menos una vez al año, al iniciar la temporada de calefacción. En el momento que deje de salir aire y comience a salir sólo agua, estará limpio y purgado.

8. Evita cubrir y colocar objetos al lado de los radiadores. Dificulta la adecuada difusión del aire caliente.

9. Evitarás importantes pérdidas de calor si por las noches cierras las persianas y las cortinas.

viernes, 24 de agosto de 2012

Los trucos de la publicidad y el marketing

Los trucos de la publicidad y el marketing

Cada día podemos llegar a recibir más de 3.000 impactos publicitarios. Es evidente que vivimos inmersos en la sociedad de consumo. Por supuesto, siempre hay personas a quienes les resulta indiferente llevar unas deportivas de una marca u otra, pero cuando van a un bar y piden una soda, lo primero que les viene a la cabeza es una conocida marca de cola. El hecho es que la publicidad moldea nuestro día a día desde la televisión, las vallas, el cine, internet, los videojuegos...


La industria publicitaria es un motor económico en sí mismo, un campo de desarrollo de la creación, y la publicidad no es negativa en sí misma, pero también lo es que el bombardeo publicitario puede inducir a muchas personas a adquirir productos y servicios que no necesitan e incluso llevarlas a situaciones económicas y personales delicadas, perjudicando gravemente su independencia financiera.

Para evitarlo, el consumidor debe ser consciente de las técnicas que utiliza la publicidad. Entender cómo funciona nos ayudará a ser críticos y a tomar decisiones más acordes con nuestras necesidades reales. Más aún, puede ayudarnos a vivir con más serenidad en una sociedad en la que los continuos estímulos nos empujan al consumo sin freno, y que identifica felicidad con comprar.

Hay otra poderosa razón que debe impulsarnos a conocer los mecanismos de la publicidad: nuestros hijos. Los niños son el objetivo de más fácil seducción. Es más, se han convertido en instrumentos inconscientes para potenciar el consumo de los adultos.

Hoy, si has tenido un mal día te vas de escaparates para desestresarte; si tienes mala conciencia porque no has pasado suficiente tiempo con tus hijos, cedes y les compras algo... Comprar parece la solución a todos los problemas. Sólo la educación financiera puede ayudarnos a ser más libres, a desarrollar hábitos de consumo saludables y respetuosos con el medio ambiente, a identificar lo que realmente necesitamos y a protegernos de mensajes cuyo fin es el enriquecimiento de quien se anuncia.

Descargar: Guía sobre los trucos de la publicidad y el marketing (en pdf).